家页观察丨从财报数据看贝壳家装思路：纵向树标准，横向铺平台

　　8月31日，贝壳发布了2023年半年度业绩报告，上半年净收入为人民币398亿元，同比增加51.0%；净利润为人民币40.49亿元，而2022年同期净亏损24.85亿元。

　　总交易额为人民币17,521亿元，较2022年同期的人民币12,255亿元增加43.0%。其中家装家居的总交易额为人民币61亿元，较2022年上半年的15亿元增长了306.7%。

　　七月初，贝壳将一体两翼战略升级为全新的一体三翼战略，组建经纪、家装、惠居、贝好家四条事业线。

　　贝壳近几年的重大战略发布中，家装始终是紧随经纪业务之后，可以说是贝壳“老本行“之外的重中之重，贝壳官方也多次强调，装修相关业务将会是贝壳未来的一条全新增长曲线。

　　从被窝整装成立之初的全行业观望，到收购圣都的一片热议，贝壳的家装之路始终备受关注。

　　究其根本，是消费互联网公司在家装行业纷纷折戟，而贝壳自带流量、有重构房产经济行业的经验加持，从一入场就被寄予了构建家装产业互联网体系的期望。

　　从当前的表现来看，贝壳在家装行业依然沿用其改造房产经纪的打法，纵向做精，深挖一个赛道，建立标准，被窝整装就是其重新梳理家装行业的典型产品；横向连接，以平台打通产业链，提高行业总体效率，贝暖门窗此时正在这一阶段的实践当中。

　　贝壳究竟能不能成为家装行业产业互联网的先行者，它所擅长的方式在这个高度分散且极度复杂的行业里能否适用，还要从细节中找答案。

　　家装逆势增长超100%，标准化管理有时间复利

　　家装行业因其高度分散、交付复杂、复购率低等特性，使得这个赛道里一直没有出现真正的巨头。装企成长天花板明显，地域扩张难，对于供应链、管理能力、消费洞察都有很高的要求。

　　事实上，限制装企规模的根本原因在于产品及服务的非标，服务品质过于依赖工人、工长，企业管理模式传统、粗放，一旦超出管理半径，就会出现增收不增利、甚至是规模与利润呈反比的现象。

　　从贝壳公布的数据来看，贝壳家装家居业务合同额在二季度达到了34亿元人民币，同比增速超过100%，其中硬装单量同比增长90%以上。Q2单季度收入超过26亿元，同比增长91%，环比增长86%。

　　北京的被窝整装在8月份开出了第五家线下店，杭州则是以圣都为基石正在向其它城市扩张。

　　贝壳家装线北京二季度完成合同额超过6亿元，预计全年合同额可超过20亿。而杭州单季度合同额也突破5亿元，预计全年可超过18亿元。

　　从行业惯例来看，装企单一品牌营收规模超10亿就是一个分水岭，20亿的企业在全国也是凤毛麟角，贝壳的家装业务增速之快，除了有经纪业务的导流之外，是否还有更底层的原因？

　　溯源行业发展脉络我们不难发现，具有流量优势的主体在家装行业不止贝壳一个，曾经的互联网家装企业在营销侧的能力并不弱，流量获取速度也不慢，但最终没能持续成长、甚至爆雷倒闭的主要原因不在前端，而在交付。

　　对于家装行业而言，企业进入正向循环，打破成长天花板的根本在于“标准化”。

　　从公开信息我们可以看到，贝壳辅一进入家装行业，就在梳理标准，用互联网思维重构家装流程，通过科技与家装的结合，进行标准化交付，实现口碑的树立与效率的提升。

　　被窝整装自成立起就在重投入做标准化的建立，为消费者提供标准化家装、个性化设计，以标准化施工作为保障，打造从设计、施工、主辅材、售后等一站式品质家装服务。

　　运用VR、AI、AR、大数据等数字化技术对传统家装服务行业的各个流程进行数字化改造：HomeSaaS家装家居系统，使家装专业人士能在同一个地方管理项目的整个生命周期；

　　BIM系统完成装修物理空间1：1的数字化复刻，通过得到的三维空间数据进行装修的设计，对房屋进行建模；

　　自主研发灯式摄像头——贝刻云视，以全景360度视角、AI自动工地作业现场等功能为业主提供多作业面视频推送，保障施工全流程透明，为业主节省时间和精力，提升服务品质和效率。

　　此次贝壳财报中家装业务最值得关注的不只是其营收规模的增长，更重要的是管理能力的突破和规模与利润的同步提高。

　　数据显示，其北京具备了单月同时间开工、竣工1000单的能力，这在全行业里都是一个巨大的突破。截至7月份，在经营上，北京单季度经营利润达到5000万人民币，连续5个月经营利润过千万。

　　被窝整装的增速并未因规模基数的提升而放缓，而是与规模同步增高，而其对经纪业务导流的依赖也从初期的超过90%，降至6成以下。

　　也就是说，被窝整装已经通过标准化的构建，实现了品质化交付，进而形成品牌口碑，进入到了经营的正循环当中。

　　从贝壳公布的消息我们可以推断，当北京、杭州的标准化流程跑通之后，被窝、圣都就建立起了一个全新的家装公司经营模型，不囿于行业固有增长模型限制。

　　彭永东也曾公开表示，未来贝壳将持续夯实“竖”的能力，将家装产品的标准、服务的标准以及人的标准更深一层，脚踏实地去定义什么是真正意义上的“新家装”。

　　平台聚合行业资源，推动产业逻辑更新

　　作为“一体三翼”中的重要一翼，贝壳对于新家装的规划远不止“装修”。

　　从链家到贝壳，房产经纪行业真正的结构性改变其实是平台化的推进。在链家时代重新梳理服务标准、解构行业逻辑，再用贝壳找房平台推陈出新，使全行业进入到一个新的发展阶段。

　　大家居行业产业链条长、产品品类多、服务模式复杂，从贝壳已有的产品中我们可以看到，除了整装产品，其在家居零售、门窗行业也有布局，2021年成立的贝暖门窗就是平台化推动行业变革的重要尝试。

　　门窗行业是家居建材领域里一个比较特别的存在，在房地产的增量时代，门窗产品主要是建筑配套，业务模式以大宗渠道为主，零售规模小、品牌认知低，产业格局高度分散。

　　随着房地产行业进入到存量房时代，二手房改造需求催生了门窗行业的零售空间，也推动门窗行业开始转型迭代。

　　从新房配套到旧房改造，从服务B端到服务C端，从渠道交易到零售交易，门窗企业不仅需要从进行产品迭代，更需要的是完成行业标准的建立，通过数字化工具打通供应链，提升运转效率。

　　贝暖门窗&KEWIN平台以“生产效率+规模”为目标，通过门窗数字化模型库的收集、生产标准的构建、以及产业链的协同，对门窗行业的设计、生产、交付进行流程再造，以平台化的思维带动行业形成更高维度的竞争。

　　当前贝暖门窗&KEWIN平台通过二维&三维全真实型材，在设计环节实现门窗产品的所见即所得；通过前后端一体的数字化工具，实现设计即拆单，报价即成本，测量即交底；提供一版设计方案，导出多套产品套餐报价的工具；以纯参数建模技术解决建模成本高，人员能力要求高的问题；

　　针对当前门窗行业需求侧个性化程度高、生产端应变能力差的现状，将规则前置，提前发现错误，确保设计可生产；一品多商：当设计&产品确定后，供应商可随时切换。

　　在交付环节，通过安装交底书将交底信息结构化、吊装判断智能化，规避因服务商、安装工人等不确定因素带来的交付问题。

　　相比其它建材产品，门窗行业发展滞后，零售市场定制需求高。在新家装时代，要满足消费者一站式省心、省心、高性价比的需求，就要从提升前端效率入手。

　　贝暖门窗&KEWIN平台通过数字能力的赋能和平台化协同，补齐门窗企业的短板，将标准化的产品思维、流程思维植入其中，复用贝壳在经纪行业的经验，横向联通，带动门窗这一细分行业迭代升级。

　　贝壳模式会给家装行业带来哪些改变？

　　超过四万亿规模的居住赛道，始终没能长出规模型企业，源于行业前二十年的发展状态。跟随城市化的发展红利，建材家装企业粗放经营也能保持高利润、高增长。

　　然而，随着城市化脚步放慢，国民对于美好生活标准的提升，水大鱼大的时代成为历史，建材家装行业势必进行一次深度洗牌，粗放经营、野蛮生长的企业将不复存在，取而代之的是能够通过数字化、标准化思维进行流程再造，最终完成精细化运营的企业。

　　不论是装修领域的标准化打造，还是门窗领域的平台化链接，贝壳在家装行业的底层逻辑仍然是互联网化的，通过标准化、数字化的方式提升效率。

　　未来，家装行业百亿、千亿级的企业将不止一家，每一个细分品类都将拥有超级品牌，而贝壳这类互联网企业在这个过程中，也将持续带动行业自我革新。